Analisis Fundamental untuk Menilai Saham dengan Metode Valuasi Relatif terhadap Keputusan Investasi

https://doi.org/10.35912/sakman.v3i1.2285
Published: Jul 21, 2023

Abstract:

Purpose: The purpose of this study is to determine the condition of a food and beverage company's stock price in an undervalued (cheap) or overvalued (expensive) position so that it can make investment decisions.

Research methodology: This research methodology uses a quantitative descriptive method. The sampling technique used was purposive sampling based on criteria. Then obtained eight research samples including CEKA, ICBP, INDF, MYOR, ROTI, SKLT, ULTJ, and DLTA. For data collection techniques in this study using the documentation method and data analysis was performed manually using Microsoft Excel.

Results: The results of stock valuation using the PER, PBV and PSR methods on average show that the company is in overvalued condition, including ICBP, MYOR, ROTI, ULTJ, SKLT and DLTA shares, so a good investment decision is to sell. Meanwhile, shares of CEKA and INDF companies have an average calculated value of undervalued (cheap) so the right investment decision is to buy these shares.

Limitations: This study only uses six financial ratio scales to see company performance and share valuation using only relative valuation methods such as PER, PBV and PSR.

Contribution: This research can be a good reference source for investors in making investment decisions, especially those who want to invest their funds in stocks. In addition, the company is expected to be able to provide evaluation information on the company's financial performance. So it can bring potential investors to invest and gain loyalty to the company.

Keywords:
1. Fundamental Analysis
2. Stock Valuation
3. Investment Decision
Authors:
1 . Candra Gunawan
2 . Nesti Hapsari
View PDF
How to Cite
Gunawan, C. ., & Hapsari, N. . (2023). Analisis Fundamental untuk Menilai Saham dengan Metode Valuasi Relatif terhadap Keputusan Investasi . Studi Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 3(1), 19–33. https://doi.org/10.35912/sakman.v3i1.2285
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 3 No. 1 (2023): Juli
Articles
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

References

    Alhakim, G. F. (2018). Analisis Fundamental Perusahaan Serta Penilaiaan Saham Dengan Metode Price Earning Ratio Dan Price Book Value Dalam Rangka Menilai Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi. 1–110.

    Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on Asset, Return on Equity, Dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(3), 1069. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i03.p13

    Arseto, D. D., & Jufrizen, J. (2018). Pengaruh Return On Asset dan Current Ratio Terhadap Dividen Payout Ratio Dengan Firm Size Sebagai Variabel Moderating. Maneggio: Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 1(1), 15–30. https://doi.org/10.30596/maneggio.v1i1.2237

    Berlian, N., Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2020). Analisis Fundamental Dan Nilai Saham Dengan Metode Price Earning Ratio (Per)Dan Price To Bookvalue (Pbv) Dalam Keputusan Investasi (Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2016-2018). Jca (Jurnal Cendekia Akuntansi), 1(2), 42. https://doi.org/10.32503/akuntansi.v1i2.1398

    Budiman, R. (2018). Rahasia Analisis Fundamental Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

    Budiman, R. (2021). Jurus-Jurus Valuasi Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

    Colline, F., & Anwar, R. M. (2021). Valuasi Saham Perusahaan Menggunakan Metode Relative Valuation. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 5(1), 606–611. https://doi.org/10.31539/costing.v5i1.2172

    Erna Alliffah, S. A. I. F. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Price Book Value Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Transportasi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2012-2016. Jurnal Ekonomi, 23(3), 403. https://doi.org/10.24912/je.v23i3.421

    Herninta, T., & Rahayu, R. A. (2021). Dampak Pandemi Covid-19 terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 24(1), 56–63.

    Ikhsan, M., & Fahruri, A. (2021). Analisa Price to Earning Ratio (PER) dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal STEI Ekonomi, 30(02), 46–52. https://doi.org/10.36406/jemi.v30i02.442

    Lutfiana, A., Danial, R. D. M., & Jhoansyah, D. (2019). Analisis Penilaian Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi Secara Fundamental Dengan Menggunakan Metode Price Earning Ratio (Studi Keuangan Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Unissula, 1–10.

    Nugraha, E. S., & Sulasmiyati, S. (2017). Analisis Nilai Intrinsik Saham Dengan Relative Valuation Techniques (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 – 2016). Jurnal Akuntansi Bisnis, 52(1), 106–113.

    Premananda, N. L. P. U., & Risadi, M. Y. (2023). Magic Formula: Sebuah Tinjauan dalam Prediksi Perusahaan-Perusahaan Unggulan di Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(2), 87-99.

    Pengestika, T. N., & Christianti, A. (2021). Valuasi Saham dan Pengambilan Keputusan Investasi: Perbandingan Metode Absolute dan Metode Relative. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 8(2), 291–299. https://doi.org/10.26905/jbm.v8i2.6127

    Qahfi Romula Siregar, S. F. (2021). Pengaruh Return on Asset Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham. Jurnal Edukasi (Ekonomi, Pendidikan Dan Akuntansi), 9(2), 87. https://doi.org/10.25157/je.v9i2.5461

    Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, dan Bisnis, 2(1), 1-13.

    Segoro, W., & Sriludia. (2021). Analisis Valuasi Harga Saham Dengan Price To Book Value (Pbv) Dan Discounted Cash Flow (Dcf) Pada Saham Indeks Lq45 Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015 – 2019. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen Bisnis, 1(3), 1–16. https://journal.admi.or.id/index.php/JAMAN/article/view/6

    Siti, B., Hidayati, A., Bintang, S., & Putra, M. (2021). Pengaruh Pengetahuan Investasi , Manfaat Investasi , Motivasi Investasi , Modal Minimal Investasi Dan Return Investasi Terhadap Minat Investasi Di Pasar Modal ( Studi pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mataram ) Latar Belakang Pasar mo. 9(1).

    Surjanto, D., & Sugiharto, T. (2021). LQ45 Stock Price Valuation Analysis Using Price to Book Value ( PBV ) and Price Earning Ratio ( PER ) Variables from 2016-2020. Enrichment: Journal of Management, 12(1), 205–211. https://enrichment.iocspublisher.org/index.php/enrichment/article/view/192

    Tannad, B. (2021). Ilmu Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo

    Tambunan, D. (2020). Investasi Saham di Masa Pandemi Covid 19. Widya Cipta?: Jurnal Seretari Dan Manajemen, 4(2), 117–123.

    Yolanda, Y., & Tasman, A. (2020). Pengaruh Financial Literacy dan Risk Perception terhadap Keputusan Investasi Generasi Millennial Kota Padang. Jurnal Ecogen, 3(1), 144. https://doi.org/10.24036/jmpe.v3i1.8533

  1. Alhakim, G. F. (2018). Analisis Fundamental Perusahaan Serta Penilaiaan Saham Dengan Metode Price Earning Ratio Dan Price Book Value Dalam Rangka Menilai Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi. 1–110.
  2. Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on Asset, Return on Equity, Dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(3), 1069. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i03.p13
  3. Arseto, D. D., & Jufrizen, J. (2018). Pengaruh Return On Asset dan Current Ratio Terhadap Dividen Payout Ratio Dengan Firm Size Sebagai Variabel Moderating. Maneggio: Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 1(1), 15–30. https://doi.org/10.30596/maneggio.v1i1.2237
  4. Berlian, N., Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2020). Analisis Fundamental Dan Nilai Saham Dengan Metode Price Earning Ratio (Per)Dan Price To Bookvalue (Pbv) Dalam Keputusan Investasi (Perusahaan Semen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2016-2018). Jca (Jurnal Cendekia Akuntansi), 1(2), 42. https://doi.org/10.32503/akuntansi.v1i2.1398
  5. Budiman, R. (2018). Rahasia Analisis Fundamental Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
  6. Budiman, R. (2021). Jurus-Jurus Valuasi Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
  7. Colline, F., & Anwar, R. M. (2021). Valuasi Saham Perusahaan Menggunakan Metode Relative Valuation. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 5(1), 606–611. https://doi.org/10.31539/costing.v5i1.2172
  8. Erna Alliffah, S. A. I. F. (2018). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Price Book Value Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Transportasi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2012-2016. Jurnal Ekonomi, 23(3), 403. https://doi.org/10.24912/je.v23i3.421
  9. Herninta, T., & Rahayu, R. A. (2021). Dampak Pandemi Covid-19 terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 24(1), 56–63.
  10. Ikhsan, M., & Fahruri, A. (2021). Analisa Price to Earning Ratio (PER) dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal STEI Ekonomi, 30(02), 46–52. https://doi.org/10.36406/jemi.v30i02.442
  11. Lutfiana, A., Danial, R. D. M., & Jhoansyah, D. (2019). Analisis Penilaian Harga Wajar Saham Dan Keputusan Investasi Secara Fundamental Dengan Menggunakan Metode Price Earning Ratio (Studi Keuangan Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Unissula, 1–10.
  12. Nugraha, E. S., & Sulasmiyati, S. (2017). Analisis Nilai Intrinsik Saham Dengan Relative Valuation Techniques (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 – 2016). Jurnal Akuntansi Bisnis, 52(1), 106–113.
  13. Premananda, N. L. P. U., & Risadi, M. Y. (2023). Magic Formula: Sebuah Tinjauan dalam Prediksi Perusahaan-Perusahaan Unggulan di Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(2), 87-99.
  14. Pengestika, T. N., & Christianti, A. (2021). Valuasi Saham dan Pengambilan Keputusan Investasi: Perbandingan Metode Absolute dan Metode Relative. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 8(2), 291–299. https://doi.org/10.26905/jbm.v8i2.6127
  15. Qahfi Romula Siregar, S. F. (2021). Pengaruh Return on Asset Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham. Jurnal Edukasi (Ekonomi, Pendidikan Dan Akuntansi), 9(2), 87. https://doi.org/10.25157/je.v9i2.5461
  16. Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, dan Bisnis, 2(1), 1-13.
  17. Segoro, W., & Sriludia. (2021). Analisis Valuasi Harga Saham Dengan Price To Book Value (Pbv) Dan Discounted Cash Flow (Dcf) Pada Saham Indeks Lq45 Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015 – 2019. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen Bisnis, 1(3), 1–16. https://journal.admi.or.id/index.php/JAMAN/article/view/6
  18. Siti, B., Hidayati, A., Bintang, S., & Putra, M. (2021). Pengaruh Pengetahuan Investasi , Manfaat Investasi , Motivasi Investasi , Modal Minimal Investasi Dan Return Investasi Terhadap Minat Investasi Di Pasar Modal ( Studi pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mataram ) Latar Belakang Pasar mo. 9(1).
  19. Surjanto, D., & Sugiharto, T. (2021). LQ45 Stock Price Valuation Analysis Using Price to Book Value ( PBV ) and Price Earning Ratio ( PER ) Variables from 2016-2020. Enrichment: Journal of Management, 12(1), 205–211. https://enrichment.iocspublisher.org/index.php/enrichment/article/view/192
  20. Tannad, B. (2021). Ilmu Saham. Jakarta: PT Elex Media Komputindo
  21. Tambunan, D. (2020). Investasi Saham di Masa Pandemi Covid 19. Widya Cipta?: Jurnal Seretari Dan Manajemen, 4(2), 117–123.
  22. Yolanda, Y., & Tasman, A. (2020). Pengaruh Financial Literacy dan Risk Perception terhadap Keputusan Investasi Generasi Millennial Kota Padang. Jurnal Ecogen, 3(1), 144. https://doi.org/10.24036/jmpe.v3i1.8533