Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia)

https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312
Published: Apr 23, 2024

Abstract:

Purpose: The purpose of this research is to test and analyze the determinant factors that can affect stock returns.

Research methodology: Multiple linear regression analysis was used as a data analysis technique and probability method with purposive sampling was used to determine the research sample.

Results: The conclusion of this research is that the operational ratio has a negative effect on stock returns, while the debt to equity ratio and net profit margin do not show a significant effect, while the investment opportunity set and economic value added have a positive effect on banking companies in Indonesia.

Limitations: The research is only limited to the financial performance ratios used and the results given are focused on banking companies in Indonesia only.

Contribution: This research can be used as a literature reference for further research, especially research on stock returns.

Keywords:
1. financial ratios
2. stock returns
Authors:
Sagung Oka Pradnyawati
View PDF
How to Cite
Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 121–132. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 5 No. 2 (2024): Maret
Articles
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

References

    Aakers dan myers. 1997. Advertising management. New jersey: prentice hall.

    Aji, k., & khusniyah, n. (2015). Pengaruh investment opportunity set terhadap struktur modal dan dampaknya terhadap return saham (studi pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di bursa efek indonesia). Universitas brawijaya.

    Andaswari, s., pitono, h., & hardianto, a. (2018, march). Analisis pengaruh investment opportunity set (ios) terhadap kebijakan dividen serta implikasinya pada nilai perusahaan konstruksi yang terdaftar di bursa efek indonesia. In prosiding snmeb (seminar nasional manajemen dan ekonomi bisnis).

    Ariani, k. A. (2019). Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham (studi pada perusahaan retail yang terdaftar di bei 2012-2017). Jurnal ilmiah mahasiswa feb, 7(2).

    Aryadi, f., ahadiat, a., & ribhan, r. (2020). Financial performance of bandar lampung city government (comparing the accountability of two mayor periods: 2006–2010 vs 2011–2015). International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 213-225.

    El idrissi, i., & alami, y. (2021). The financial impacts of board mechanisms on performance: the case of listed moroccan banks. International journal of financial, accounting, and management, 3(2), 93-113.

    Filbert ryan, 2016 tranding vs investing, jakarta : pt. Elex media komputindo

    Geovanni, u. (2020). Pengaruh investment opportunity set terhadap return saham (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei tahun 2016-2019) (doctoral dissertation, universitas atma jaya yogyakarta).

    Ghozali, i. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program ibm spss 25.

    Januardin, j., wulandari, s., simatupang, i., meliana, i. A., & alfarisi, m. (2020). Pengaruh der, npm, dan per terhadap return saham pada perusahaan sektor property and real estate di bursa efek indonesia. Owner: riset dan jurnal akuntansi, 4(2), 423-432.

    Kusumastuti, r. (2018). Pengaruh net profit margin, return on asset dan return on equity terhadap harga saham emiten lq45 yang terdaftar pada bursa efek indonesia periode 2014-2016. Aktual, 3(1).

    Kusumawati, d., & safiq, m. (2019). Analisis faktor–faktor yang mempengaruhi investment opportunity set dan implikasinya terhadap return saham. Jurnal stei ekonomi, 28(01), 1-27.

    Lestari, r. D., & sriyono, s. (2021). The effect of economic value added, market value added, operating leverage and dividend policy on stock returns in coal subsector mining companies listed on the indonesia stock exchange for the 2014-2019 period. Indonesian journal of public policy review, 15, 10-21070.

    Malm, s., & roslund, e. (2013). The bond-to-total debt ratio and its impact on firms' performance.

    Muntahanah, s., nursyafa’ah, a., & retnowati, d. (2022). Analysis of determinants of the price of banking stocks listed on the indonesia stock exchange. Procedia of social sciences and humanities, 3, 443-448.

    Mursalin, m. (2019). Pengaruh net profit margin (npm) terhadap return saham pada sektor otomotif dan komponen yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) tahun 2015-2018. Jurnal media akuntansi (mediasi), 1(2), 134-144.

    Nasution, m. S. (2020). Pengaruh kebijakan hutang terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia the effect of debt policies on the value of banking companies listed in indonesia stock exchange muhammad syafril nasution. Journal of islamic accounting research, 2(1), 1-16.

    Nugraha, r., & bayunitri, b. I. (2020). The influence of internal control on fraud prevention (case study at bank bri of cimahi city). International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 199-211.

    Nurlia, n. (2018). Pengaruh net profit margin (npm), return on equity (roe), earning per share (eps) dan price earning ratio (per) terhadap return saham pada perusahaan farmasi yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal geoekonomi, 9(1), 60-74.

    Priyambudi, a. H. (2021). Determinasi likuiditas dan suku bunga: analisis nilai perusahaan dan return saham (literature review manajemen keuangan). Jurnal ekonomi manajemen sistem informasi, 2(5), 581-592.

    Riani, h., & nurfadillah, m. (2022). Pengaruh roa (return on asset) dan npm (net profit margin) terhadap return saham pada perusahaan sub sektor property and real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei). Borneo studies and research, 3(2), 2155-2163.

    Riyadi slamet. 2017. Akuntansi manajemen. Taman sidoarjo: zifataman publisher.

    Salem, s. B., labidi, m., & mansour, n. (2020). Empirical evidence on non-performing loans and credit frictions: banking sector in tunisia. International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 171-183.

    Santoso, a. (2016). Peningkatan profitabilitas pada industri perbankan go-publik di indonesia. Jurnal esensi: jurnal bisnis dan manajemen, 6(1), 1-16.

    Sari, d. I. (2021). Pengaruh roe, npm, gpm dan eps terhadap harga saham perusahaan lq45 terdaftar di bei periode 2016-2019. Ekonomi bisnis, 27(2), 605-619.

    Sudana, i. 2011. Manajemen keuangan perusahaan teori dan praktek. Jakarta : erlangga.

    Sugiyono. (2018). Metode penelitian kuantitatif (1st ed.): alfabeta.

    Thornblad, d. B., zeitzmann, h. K., & carlson, k. D. (2018). Negative denominators in index variables: the vulnerability of return on equity, debt to equity, and other ratios. Electronic journal of business research methods, 16(1), 1-10.

    Tosin, i. O., & otonne, a. (2019). A comparative analysis of the determinants of profitability of commercial and microfinance banks in nigeria. International journal of financial, accounting, and management, 1(3), 173-182.

    Trianingsih, d. (2017). Pengaruh net profit margin (npm), return on equity (roe), dan debt to equity ratio (der) terhadap return saham (studi pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2012-2015) (doctoral dissertation, universitas brawijaya).

    Utami, a. R., siska, e., & indra, n. (2023). Pengaruh eva dan mva terhadap return saham perusahaan food & beverage di bei. Gemilang: jurnal manajemen dan akuntansi, 3(3), 87-98.

    Valentina, f., wahyudi, a. S., & se, m. (2021). Pengaruh cr, der, ito, roa dan pbv terhadap return saham pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di bursa efek indonesia 2013-2019.

    Wardani, b. K. (2018). Analisis pengaruh corporate social responsibility, profitabilitas, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan (studi pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2012-2016).

    Wulandani, c. S., & priantinah, d. (2017). Pengaruh eps, eva dan mva terhadap return saham pada perusahaan sektor industri barang konsumsi. Jurnal profita: kajian ilmu akuntansi, 5(5).

    Yulia, i. A. (2021). Pengaruh return on asset, debt to equity ratio dan suku bunga terhadap return saham perusahaan property dan real estate yang terdaftar di bei tahun 2017-2019. Jurnal ilmiah manajemen kesatuan, 9(3), 475-482.

  1. Aakers dan myers. 1997. Advertising management. New jersey: prentice hall.
  2. Aji, k., & khusniyah, n. (2015). Pengaruh investment opportunity set terhadap struktur modal dan dampaknya terhadap return saham (studi pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di bursa efek indonesia). Universitas brawijaya.
  3. Andaswari, s., pitono, h., & hardianto, a. (2018, march). Analisis pengaruh investment opportunity set (ios) terhadap kebijakan dividen serta implikasinya pada nilai perusahaan konstruksi yang terdaftar di bursa efek indonesia. In prosiding snmeb (seminar nasional manajemen dan ekonomi bisnis).
  4. Ariani, k. A. (2019). Pengaruh faktor fundamental terhadap return saham (studi pada perusahaan retail yang terdaftar di bei 2012-2017). Jurnal ilmiah mahasiswa feb, 7(2).
  5. Aryadi, f., ahadiat, a., & ribhan, r. (2020). Financial performance of bandar lampung city government (comparing the accountability of two mayor periods: 2006–2010 vs 2011–2015). International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 213-225.
  6. El idrissi, i., & alami, y. (2021). The financial impacts of board mechanisms on performance: the case of listed moroccan banks. International journal of financial, accounting, and management, 3(2), 93-113.
  7. Filbert ryan, 2016 tranding vs investing, jakarta : pt. Elex media komputindo
  8. Geovanni, u. (2020). Pengaruh investment opportunity set terhadap return saham (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bei tahun 2016-2019) (doctoral dissertation, universitas atma jaya yogyakarta).
  9. Ghozali, i. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program ibm spss 25.
  10. Januardin, j., wulandari, s., simatupang, i., meliana, i. A., & alfarisi, m. (2020). Pengaruh der, npm, dan per terhadap return saham pada perusahaan sektor property and real estate di bursa efek indonesia. Owner: riset dan jurnal akuntansi, 4(2), 423-432.
  11. Kusumastuti, r. (2018). Pengaruh net profit margin, return on asset dan return on equity terhadap harga saham emiten lq45 yang terdaftar pada bursa efek indonesia periode 2014-2016. Aktual, 3(1).
  12. Kusumawati, d., & safiq, m. (2019). Analisis faktor–faktor yang mempengaruhi investment opportunity set dan implikasinya terhadap return saham. Jurnal stei ekonomi, 28(01), 1-27.
  13. Lestari, r. D., & sriyono, s. (2021). The effect of economic value added, market value added, operating leverage and dividend policy on stock returns in coal subsector mining companies listed on the indonesia stock exchange for the 2014-2019 period. Indonesian journal of public policy review, 15, 10-21070.
  14. Malm, s., & roslund, e. (2013). The bond-to-total debt ratio and its impact on firms' performance.
  15. Muntahanah, s., nursyafa’ah, a., & retnowati, d. (2022). Analysis of determinants of the price of banking stocks listed on the indonesia stock exchange. Procedia of social sciences and humanities, 3, 443-448.
  16. Mursalin, m. (2019). Pengaruh net profit margin (npm) terhadap return saham pada sektor otomotif dan komponen yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) tahun 2015-2018. Jurnal media akuntansi (mediasi), 1(2), 134-144.
  17. Nasution, m. S. (2020). Pengaruh kebijakan hutang terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia the effect of debt policies on the value of banking companies listed in indonesia stock exchange muhammad syafril nasution. Journal of islamic accounting research, 2(1), 1-16.
  18. Nugraha, r., & bayunitri, b. I. (2020). The influence of internal control on fraud prevention (case study at bank bri of cimahi city). International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 199-211.
  19. Nurlia, n. (2018). Pengaruh net profit margin (npm), return on equity (roe), earning per share (eps) dan price earning ratio (per) terhadap return saham pada perusahaan farmasi yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal geoekonomi, 9(1), 60-74.
  20. Priyambudi, a. H. (2021). Determinasi likuiditas dan suku bunga: analisis nilai perusahaan dan return saham (literature review manajemen keuangan). Jurnal ekonomi manajemen sistem informasi, 2(5), 581-592.
  21. Riani, h., & nurfadillah, m. (2022). Pengaruh roa (return on asset) dan npm (net profit margin) terhadap return saham pada perusahaan sub sektor property and real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei). Borneo studies and research, 3(2), 2155-2163.
  22. Riyadi slamet. 2017. Akuntansi manajemen. Taman sidoarjo: zifataman publisher.
  23. Salem, s. B., labidi, m., & mansour, n. (2020). Empirical evidence on non-performing loans and credit frictions: banking sector in tunisia. International journal of financial, accounting, and management, 2(3), 171-183.
  24. Santoso, a. (2016). Peningkatan profitabilitas pada industri perbankan go-publik di indonesia. Jurnal esensi: jurnal bisnis dan manajemen, 6(1), 1-16.
  25. Sari, d. I. (2021). Pengaruh roe, npm, gpm dan eps terhadap harga saham perusahaan lq45 terdaftar di bei periode 2016-2019. Ekonomi bisnis, 27(2), 605-619.
  26. Sudana, i. 2011. Manajemen keuangan perusahaan teori dan praktek. Jakarta : erlangga.
  27. Sugiyono. (2018). Metode penelitian kuantitatif (1st ed.): alfabeta.
  28. Thornblad, d. B., zeitzmann, h. K., & carlson, k. D. (2018). Negative denominators in index variables: the vulnerability of return on equity, debt to equity, and other ratios. Electronic journal of business research methods, 16(1), 1-10.
  29. Tosin, i. O., & otonne, a. (2019). A comparative analysis of the determinants of profitability of commercial and microfinance banks in nigeria. International journal of financial, accounting, and management, 1(3), 173-182.
  30. Trianingsih, d. (2017). Pengaruh net profit margin (npm), return on equity (roe), dan debt to equity ratio (der) terhadap return saham (studi pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2012-2015) (doctoral dissertation, universitas brawijaya).
  31. Utami, a. R., siska, e., & indra, n. (2023). Pengaruh eva dan mva terhadap return saham perusahaan food & beverage di bei. Gemilang: jurnal manajemen dan akuntansi, 3(3), 87-98.
  32. Valentina, f., wahyudi, a. S., & se, m. (2021). Pengaruh cr, der, ito, roa dan pbv terhadap return saham pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di bursa efek indonesia 2013-2019.
  33. Wardani, b. K. (2018). Analisis pengaruh corporate social responsibility, profitabilitas, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan (studi pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2012-2016).
  34. Wulandani, c. S., & priantinah, d. (2017). Pengaruh eps, eva dan mva terhadap return saham pada perusahaan sektor industri barang konsumsi. Jurnal profita: kajian ilmu akuntansi, 5(5).
  35. Yulia, i. A. (2021). Pengaruh return on asset, debt to equity ratio dan suku bunga terhadap return saham perusahaan property dan real estate yang terdaftar di bei tahun 2017-2019. Jurnal ilmiah manajemen kesatuan, 9(3), 475-482.