Analisis Tingkat Utang, Likuiditas, dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas Perusahaan Teknologi di Indonesia

https://doi.org/10.35912/simo.v6i3.4744
Published: Oct 16, 2025

Abstract:

Purpose: This study provides recent empirical evidence on the effect of capital structure debt level, liquidity, and solvency on the profitability of Indonesian technology companies during 2019-2023.

Methodology/approach: A quantitative case study was conducted using panel data from financial reports of IT and online service companies listed on the IDX (2019–2023). Financial ratios (DAR, CR, DER, ROA) were analyzed using EViews 12 with purposive sampling and panel data regression.

Results: The study found no significant simultaneous effect of DAR, CR, and DER on ROE. Partially, liquidity had a significant positive effect, solvency has a significant impact, though it indicated a potential positive relationship if managed properly. The finding indicate that although debt level, liquidity, and solvency do not have a simultaneous significant impact on profitability, liquidity and solvency individually play a key role in influencing financial performance. This highlights the importance of maintaining strong liquidity and managing solvency effectively in the technology sector.

Conclusion: Partially, only the Current Ratio (CR) has a significant positive effect on ROA, while DAR and DER are not significant. However, simultaneously the three variables have a significant effect with a contribution of 16.53%, emphasizing the importance of liquidity management in improving the profitability of technology companies.

Limitations: The study is limited by sample size, lack of moderating variables, exclusion of other influencing factors, and a single method quantitative approach.

Contribution: The study serves as a reference for company management in financial planning, for investors in conducting analysis, and for academics as a basis for future research exploring new variables, periods, sectors, or methods.

Keywords:
1. Capital Structure
2. Debt Level
3. Liquidity
4. Profitability
5. Solvency
Authors:
1 . Hotben Hotben
2 . Rusliyawati Rusliyawati
3 . Nina Febriana Dosinta
View PDF
How to Cite
Hotben, H., Rusliyawati, R., & Dosinta, N. F. (2025). Analisis Tingkat Utang, Likuiditas, dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas Perusahaan Teknologi di Indonesia. Studi Ilmu Manajemen Dan Organisasi, 6(3), 887–899. https://doi.org/10.35912/simo.v6i3.4744
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 6 No. 3 (2025): Oktober
Articles
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

References

    A. B. Stanislaus, A. S. P. V. H. J. (2023). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas Studi Empiris pada Perusahaan Subsektor Kabel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020. Jurnal Ilmiah Manajemen , 11(Kondisi persaingan di dunia bisnis yang dialami perusahaan semakin kompetitif di era globalisasi, termasuk bagi perusahaan di subsektor kabel), 233–246.

    Agustina, R. (2020). Pengaruh profitabilitas terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur di Indonesia. . Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 1, 45–58.

    Ananda, G. P. , S. R. , & W. A. (2025). Pengaruh likuiditas dan leverage terhadap profitabilitas perusahaan sektor manufaktur. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 10, 44–55.

    Ananda P. G., R. K. (2025). PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN RASIO SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK MEGA SYARIAH TAHUN 2015-2023 . Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside, 5(erkembangan bisnis dalam keuangan syariah belakangan ini membawa kita menuju era baru bisnis keuangan di dunia, khususnya pada negara Indonesia, terdapat alternatif dari sebuah bisnis keuangan konvensional.), 132–151.

    Argoputro, S. B., Agustiani, S., & Purba, J. H. V. (2023). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(2), 233–246. https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i2.1778

    Charlya Astra, M., Afrizal, A., Kurniawan, H., Pasir Pengaraian, U., & Hulu, R. (2025). THE EFFECT OF LIQUIDITY RATIO, LEVERAGE RATIO, AND SALES GROWTH ON PROFITABILITY OF FOOD COMPANIES (Case Study of Food and Beverage Sub-Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2023). VARIABLE RESEARCH JOURNAL, 02. https://www.idx.co.id.

    Dauda, P., Imam Taufiq, M., Saeni, N., Haryanto Baottong, M., & Bazergan, I. (2021). Jurnal Mirai Management Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Mirai Management, 6(3), 51–66. https://doi.org/10.37531/mirai.v7i2.2014

    Hetika, H., & Mahmudah, N. (2018). PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI ENTITAS MIKRO KECIL DAN MENENGAH (SAK EMKM) DALAM MENYUSUN LAPORAN KEUANGAN. Jurnal Bisnis Terapan, 2(01). https://doi.org/10.24123/jbt.v2i01.1089

    Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

    Magdalena, A. , & M. A. (2024). Pengaruh Tingkat Utang, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen , 11(Penelitian ini menguji dampak dari tingkat utang, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas perusahaan di sektor energi di Indonesia periode 2019-2022.), 101–112.

    Pradnyaswari, N. M. A. D., & Dana, I. M. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN, DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR OTOMOTIF. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(3), 505. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2022.v11.i03.p05

    Putri A.S., P. A. R. , N. M. K. (2024). Pengaruh Firm Size, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Sub Sektor Transpotasi Periode 2018-2022 Pada Bursa Efek Indonesia. Journal Of Social Science Research, 4(Keadaan domestik subsektor transportasi di Indonesia mencerminkan dinamika dan perubahan yang terus berlangsung.), 7921–7937.

    Putri, D. M., & Dwi Nugroho, R. (2024). Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Periode 2012-2023. JURAMA, 2(1), 123–133.

    Wati N., D. R. (2025). PENGARUH LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR KOSMETIK DAN KEPERLUAN RUMAH TANGGA DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2018-2023 . Jurnal Ilmu Manajemen, 2, 175–190.

    William L. Megginson, S. B. S. B. M. L. (2008). Introduction to Corporate Finance. 978-1-84480-562–4, 1–656.

  1. A. B. Stanislaus, A. S. P. V. H. J. (2023). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas Studi Empiris pada Perusahaan Subsektor Kabel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020. Jurnal Ilmiah Manajemen , 11(Kondisi persaingan di dunia bisnis yang dialami perusahaan semakin kompetitif di era globalisasi, termasuk bagi perusahaan di subsektor kabel), 233–246.
  2. Agustina, R. (2020). Pengaruh profitabilitas terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur di Indonesia. . Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 1, 45–58.
  3. Ananda, G. P. , S. R. , & W. A. (2025). Pengaruh likuiditas dan leverage terhadap profitabilitas perusahaan sektor manufaktur. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 10, 44–55.
  4. Ananda P. G., R. K. (2025). PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN RASIO SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK MEGA SYARIAH TAHUN 2015-2023 . Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside, 5(erkembangan bisnis dalam keuangan syariah belakangan ini membawa kita menuju era baru bisnis keuangan di dunia, khususnya pada negara Indonesia, terdapat alternatif dari sebuah bisnis keuangan konvensional.), 132–151.
  5. Argoputro, S. B., Agustiani, S., & Purba, J. H. V. (2023). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(2), 233–246. https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i2.1778
  6. Charlya Astra, M., Afrizal, A., Kurniawan, H., Pasir Pengaraian, U., & Hulu, R. (2025). THE EFFECT OF LIQUIDITY RATIO, LEVERAGE RATIO, AND SALES GROWTH ON PROFITABILITY OF FOOD COMPANIES (Case Study of Food and Beverage Sub-Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2023). VARIABLE RESEARCH JOURNAL, 02. https://www.idx.co.id.
  7. Dauda, P., Imam Taufiq, M., Saeni, N., Haryanto Baottong, M., & Bazergan, I. (2021). Jurnal Mirai Management Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Mirai Management, 6(3), 51–66. https://doi.org/10.37531/mirai.v7i2.2014
  8. Hetika, H., & Mahmudah, N. (2018). PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI ENTITAS MIKRO KECIL DAN MENENGAH (SAK EMKM) DALAM MENYUSUN LAPORAN KEUANGAN. Jurnal Bisnis Terapan, 2(01). https://doi.org/10.24123/jbt.v2i01.1089
  9. Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
  10. Magdalena, A. , & M. A. (2024). Pengaruh Tingkat Utang, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen , 11(Penelitian ini menguji dampak dari tingkat utang, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap profitabilitas perusahaan di sektor energi di Indonesia periode 2019-2022.), 101–112.
  11. Pradnyaswari, N. M. A. D., & Dana, I. M. (2022). PENGARUH LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN, DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR OTOMOTIF. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(3), 505. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2022.v11.i03.p05
  12. Putri A.S., P. A. R. , N. M. K. (2024). Pengaruh Firm Size, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Sub Sektor Transpotasi Periode 2018-2022 Pada Bursa Efek Indonesia. Journal Of Social Science Research, 4(Keadaan domestik subsektor transportasi di Indonesia mencerminkan dinamika dan perubahan yang terus berlangsung.), 7921–7937.
  13. Putri, D. M., & Dwi Nugroho, R. (2024). Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Periode 2012-2023. JURAMA, 2(1), 123–133.
  14. Wati N., D. R. (2025). PENGARUH LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR KOSMETIK DAN KEPERLUAN RUMAH TANGGA DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2018-2023 . Jurnal Ilmu Manajemen, 2, 175–190.
  15. William L. Megginson, S. B. S. B. M. L. (2008). Introduction to Corporate Finance. 978-1-84480-562–4, 1–656.