Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Size Perusahaan terhadap Return Saham Sektor Consumer Non-Cyclical

https://doi.org/10.35912/sakman.v4i2.3780
Published: Jan 2, 2025

Abstract:

Purpose: This study aims to analyze the impact of profibality,firm size, and leverage on stock returns in companies within the non-cyclical consumer sector listed on the Indonesia stock exchange.

Research methodology: This studi employs a purposive sampling technique, selecting companies that meet specific criteria to examine the relationship between the independent and dependent variabel

Results: The research results show that profitability, leverage and company size have a significant effect on stock returns. Profitability and leverage show a positive influence, indicating that companies with higher profitability and leverage tend to provide better stock returns. In addition, larger company size is also associated with increased stock returns.

Conclusions: Profitability, leverage, and firm size have a significant impact on stock returns. Additionally, collectively, profitability, leverage, and firm size have been proven to have a significant effect on stock returns. This demonstrates that these three factors collectively play an important role in determining stock returns across various industries and essential goods sectors.

Limitations: This study utilizes data from companies in the non-cyclical consumer sector listed on the Indonesia stock exchange

Contribution: These findings are expected to serve as valuable insights for investors when making investment decisions in the non-cyclical cosumer sector.

Keywords:
1. Profitability
2. laverage
3. return
Authors:
1 . Bintang Defri Cahyani
2 . Imronudin Imronudin
View PDF
How to Cite
Cahyani, B. D. ., & Imronudin, I. (2025). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Size Perusahaan terhadap Return Saham Sektor Consumer Non-Cyclical. Studi Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(2), 291–302. https://doi.org/10.35912/sakman.v4i2.3780
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 4 No. 2 (2025): Januari
Articles
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

References

    ditya, V. A., & Sumartana, I. M. (2019). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas Terhadap Return Saham pada PT. Semen Gresik Surticon Buana Perkasa Tbk. Denpasar. Jurnal Manajemen dan Bisnis Equilibrium, 5(1), 51-64. doi:https://doi.org/10.47329/jurnal_mbe.v5i1.325

    Alhayra, A. R., Tangngisulu, J., & Fajriah, Y. (2024). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 5(1), 2669-2680. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v5i1.4336

    Almawadi, I. (2022). Prediksi IHSG 2023 di Level 7.880, Mirae Sekuritas: Ditopang Sektor Consumer non-Cyclical dan Financial. Retrieved from https://voi.id/ekonomi/233999/prediksi-ihsg-2023-di-level-7-880-mirae-sekuritas-ditopang-sektor-consumer-non-cyclical-dan-financial

    Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 12(6), 1-20.

    Astutika, Y., Ningsihb, S., & Samanto, H. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Sokvabilitas terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Consumer Non Cyclical yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2022. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Akuntansi, 1(4), 189-200. doi:https://doi.org/10.69714/bv17jm11

    Candra, C. C., Suharti, Purnama, I., & Putra, R. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham Syariah Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2016-2020. LUCRUM: Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 497-512.

    Dwicahyani, D., Van Rate, P., & Jan, A. B. H. (2022). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Perusahaan Consumer Non-Cyclicals. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 10(4), 275-286. doi:https://doi.org/10.35794/emba.v10i4.43790

    El-Demerdash, S. H., Gad, S. F., El-Mehasseb, I. M., & El-Kelany, K. E. (2023). Isosterism in Pyrrole Via Azaboroles Substitution, a Theoretical Investigation for Electronic Structural, Stability and Aromaticity. Heliyon, 9. doi:https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e20542

    Firdaus, R. G. (2020). Pengaruh Risiko, Return, dan Perekonomian Indonesia Terhadap Keputusan Berinvestasi Saat Covid-19. Jurnal Pasar Modal dan Bisnis, 2(2), 115-128. doi:https://doi.org/10.37194/jpmb.v2i2.43

    Imronudin, Waskito, J., Cantika, I. B., & Sofiardhani, G. (2022). The Effect of Liquidity and Capital Structure to Increase Firm Value Through Increasing Financial Performance. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 7(3), 345-354. doi:https://doi.org/10.23917/reaksi.v7i3.22174

    Khandelwal, V., Tripathi, P., Chotia, V., Srivastava, M., Sharma, P., & Kalyani, S. (2023). Examining the Impact of Agency Issues on Corporate Performance: A Bibliometric Analysis. Journal of Risk and Financial Management, 16(12), 1-22. doi:https://doi.org/10.3390/jrfm16120497

    Lase, L. P. D., Telaumbanua, A., & Harefa, A. R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan dengan Pendekatan Rasio Profitabilitas. Jurnal Akuntansi, Manajemen Dan Ekonomi, 1(2), 254-260. doi:https://doi.org/10.56248/jamane.v1i2.37

    Mulyawan, S. (2015). Manajemen Keuangan. Bandunga: CV. Pustaka Setia.

    Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 5(2), 149-160. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.3021

    Ningsih, R. A., & Soekotjo, H. (2017). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 6(1), 1-17.

    Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., Syahputra, M. R., Khrisnawati, N. N., & Saputri, Y. A. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60-68. doi:https://doi.org/10.37673/jmb.v5i1.1623

    OJK. (2023). Siaran Pers: Pasar Modal Indonesia Terus Tumbuh di Tengah Dinamika Global. Retrieved from https://pasarmodal.ojk.go.id/Announcement/Detail/1be55a27-c67b-4339-8dd0-56bcaf0b6c5b

    Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 5(2), 121-132. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312

    Prasetyandari, C. W. (2023). Eksplorasi Hubungan Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Imagine, 3(2), 97-103. doi:https://doi.org/10.35886/imagine.v3i2.739

    Putri, B. G., & Munfaqiroh, S. (2020). Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan. Inspirasi: Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 17(1), 214-226. doi:https://doi.org/10.29100/insp.v17i1.1563

    Putri, H. A. Z., Andi, K., & Indra, A. Z. (2022). Analisis Pengaruh Total Assets Turnover, Working Capital Turnover, Debt To Equity Ratio, dan Current Ratio Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis Terapan, 4(2), 128-139. doi:https://doi.org/10.7454/jabt.v4i2.1030

    Rostina, C. F., Lie, A. S., Sari, W., & Leonardo, V. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Jurnal Bisnis Mahasiswa, 3(3), 186-200. doi:https://doi.org/10.60036/jbm.v3i3.132

    Safitri, R. D., & Yulianto, A. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Return Total Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Management Analysis Journal, 4(1), 22-29. doi:https://doi.org/10.15294/maj.v4i1.7207

    Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, dan Bisnis, 2(1), 1-13. doi:https://doi.org/10.35912/rambis.v2i1.956

    Saputra, D., Ismail, T., & Zukhri, N. (2024). Pengaruh Financial Distress pada Trade Credit Provisions pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Studi Ilmu Manajemen dan Organisasi, 5(2), 165-179. doi:https://doi.org/10.35912/simo.v5i2.3468

    Sari, R. I. P., Suwondo, W. W. E., Putri, Y. S., Cahyani, W. R. P., Jasmine, S. K., & Qur'aini, A. R. (2024). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Dividen, dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. JAZ: Jurnal Akuntansi Unihaz, 7(1), 78-81. doi:https://doi.org/10.32663/62saka11

    Simanjuntak, D. F. (2021). Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity Ratio dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham. Jurnal Kewirausahaan, Akuntansi dan Manajemen TRI BISNIS, 3(1), 45-78. doi:https://doi.org/10.59806/tribisnis.v3i1.32

    Syamsudin, Santoso, D., & Setiany, E. (2020). Capital Structure and Investment Decisions on Firm Value with Profitability as a Moderator. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 5(3), 287-295. doi:https://doi.org/10.23917/reaksi.v5i3.13217

    Utama, B. P., Sastrodiharjo, I., & Mukti, A. H. (2023). Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Non Consumer Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 4(4), 249-261. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v4i4.2305

    Veronica, M. (2024). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Return On Asset Terhadap Price To Book Value PT Garuda Indonesia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah, 9(2), 235-248. doi:https://doi.org/10.36908/esha.v9i2.910

    Wijesundera, A. A. V. I., Weerasinghe, D. A. S., Krishna, T. P. C. R., Gunawardena, M. M. D., & Peiris, H. R. I. (2016). Predictability of Stock Returns Using Financial Ratios: Empirical Evidence from Colombo Stock Exchange. Kelaniya Journal of Management, 4(2), 44-55. doi:https://doi.org/10.4038/kjm.v4i2.7500

  1. ditya, V. A., & Sumartana, I. M. (2019). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas Terhadap Return Saham pada PT. Semen Gresik Surticon Buana Perkasa Tbk. Denpasar. Jurnal Manajemen dan Bisnis Equilibrium, 5(1), 51-64. doi:https://doi.org/10.47329/jurnal_mbe.v5i1.325
  2. Alhayra, A. R., Tangngisulu, J., & Fajriah, Y. (2024). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 5(1), 2669-2680. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v5i1.4336
  3. Almawadi, I. (2022). Prediksi IHSG 2023 di Level 7.880, Mirae Sekuritas: Ditopang Sektor Consumer non-Cyclical dan Financial. Retrieved from https://voi.id/ekonomi/233999/prediksi-ihsg-2023-di-level-7-880-mirae-sekuritas-ditopang-sektor-consumer-non-cyclical-dan-financial
  4. Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 12(6), 1-20.
  5. Astutika, Y., Ningsihb, S., & Samanto, H. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Sokvabilitas terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Consumer Non Cyclical yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2022. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Akuntansi, 1(4), 189-200. doi:https://doi.org/10.69714/bv17jm11
  6. Candra, C. C., Suharti, Purnama, I., & Putra, R. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham Syariah Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2016-2020. LUCRUM: Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 497-512.
  7. Dwicahyani, D., Van Rate, P., & Jan, A. B. H. (2022). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Perusahaan Consumer Non-Cyclicals. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 10(4), 275-286. doi:https://doi.org/10.35794/emba.v10i4.43790
  8. El-Demerdash, S. H., Gad, S. F., El-Mehasseb, I. M., & El-Kelany, K. E. (2023). Isosterism in Pyrrole Via Azaboroles Substitution, a Theoretical Investigation for Electronic Structural, Stability and Aromaticity. Heliyon, 9. doi:https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e20542
  9. Firdaus, R. G. (2020). Pengaruh Risiko, Return, dan Perekonomian Indonesia Terhadap Keputusan Berinvestasi Saat Covid-19. Jurnal Pasar Modal dan Bisnis, 2(2), 115-128. doi:https://doi.org/10.37194/jpmb.v2i2.43
  10. Imronudin, Waskito, J., Cantika, I. B., & Sofiardhani, G. (2022). The Effect of Liquidity and Capital Structure to Increase Firm Value Through Increasing Financial Performance. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 7(3), 345-354. doi:https://doi.org/10.23917/reaksi.v7i3.22174
  11. Khandelwal, V., Tripathi, P., Chotia, V., Srivastava, M., Sharma, P., & Kalyani, S. (2023). Examining the Impact of Agency Issues on Corporate Performance: A Bibliometric Analysis. Journal of Risk and Financial Management, 16(12), 1-22. doi:https://doi.org/10.3390/jrfm16120497
  12. Lase, L. P. D., Telaumbanua, A., & Harefa, A. R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan dengan Pendekatan Rasio Profitabilitas. Jurnal Akuntansi, Manajemen Dan Ekonomi, 1(2), 254-260. doi:https://doi.org/10.56248/jamane.v1i2.37
  13. Mulyawan, S. (2015). Manajemen Keuangan. Bandunga: CV. Pustaka Setia.
  14. Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 5(2), 149-160. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.3021
  15. Ningsih, R. A., & Soekotjo, H. (2017). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 6(1), 1-17.
  16. Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., Syahputra, M. R., Khrisnawati, N. N., & Saputri, Y. A. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60-68. doi:https://doi.org/10.37673/jmb.v5i1.1623
  17. OJK. (2023). Siaran Pers: Pasar Modal Indonesia Terus Tumbuh di Tengah Dinamika Global. Retrieved from https://pasarmodal.ojk.go.id/Announcement/Detail/1be55a27-c67b-4339-8dd0-56bcaf0b6c5b
  18. Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 5(2), 121-132. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312
  19. Prasetyandari, C. W. (2023). Eksplorasi Hubungan Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Imagine, 3(2), 97-103. doi:https://doi.org/10.35886/imagine.v3i2.739
  20. Putri, B. G., & Munfaqiroh, S. (2020). Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan. Inspirasi: Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 17(1), 214-226. doi:https://doi.org/10.29100/insp.v17i1.1563
  21. Putri, H. A. Z., Andi, K., & Indra, A. Z. (2022). Analisis Pengaruh Total Assets Turnover, Working Capital Turnover, Debt To Equity Ratio, dan Current Ratio Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis Terapan, 4(2), 128-139. doi:https://doi.org/10.7454/jabt.v4i2.1030
  22. Rostina, C. F., Lie, A. S., Sari, W., & Leonardo, V. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Jurnal Bisnis Mahasiswa, 3(3), 186-200. doi:https://doi.org/10.60036/jbm.v3i3.132
  23. Safitri, R. D., & Yulianto, A. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Return Total Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Management Analysis Journal, 4(1), 22-29. doi:https://doi.org/10.15294/maj.v4i1.7207
  24. Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, dan Bisnis, 2(1), 1-13. doi:https://doi.org/10.35912/rambis.v2i1.956
  25. Saputra, D., Ismail, T., & Zukhri, N. (2024). Pengaruh Financial Distress pada Trade Credit Provisions pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Studi Ilmu Manajemen dan Organisasi, 5(2), 165-179. doi:https://doi.org/10.35912/simo.v5i2.3468
  26. Sari, R. I. P., Suwondo, W. W. E., Putri, Y. S., Cahyani, W. R. P., Jasmine, S. K., & Qur'aini, A. R. (2024). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Dividen, dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan. JAZ: Jurnal Akuntansi Unihaz, 7(1), 78-81. doi:https://doi.org/10.32663/62saka11
  27. Simanjuntak, D. F. (2021). Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity Ratio dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham. Jurnal Kewirausahaan, Akuntansi dan Manajemen TRI BISNIS, 3(1), 45-78. doi:https://doi.org/10.59806/tribisnis.v3i1.32
  28. Syamsudin, Santoso, D., & Setiany, E. (2020). Capital Structure and Investment Decisions on Firm Value with Profitability as a Moderator. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 5(3), 287-295. doi:https://doi.org/10.23917/reaksi.v5i3.13217
  29. Utama, B. P., Sastrodiharjo, I., & Mukti, A. H. (2023). Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Non Consumer Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 4(4), 249-261. doi:https://doi.org/10.35912/jakman.v4i4.2305
  30. Veronica, M. (2024). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Return On Asset Terhadap Price To Book Value PT Garuda Indonesia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah, 9(2), 235-248. doi:https://doi.org/10.36908/esha.v9i2.910
  31. Wijesundera, A. A. V. I., Weerasinghe, D. A. S., Krishna, T. P. C. R., Gunawardena, M. M. D., & Peiris, H. R. I. (2016). Predictability of Stock Returns Using Financial Ratios: Empirical Evidence from Colombo Stock Exchange. Kelaniya Journal of Management, 4(2), 44-55. doi:https://doi.org/10.4038/kjm.v4i2.7500