Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Size Perusahaan terhadap Return Saham pada Sektor Consumer Non-Cyclical yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Abstract:
Purpose : This study aims to analyze the impact of profibality,firm size, and leverage on stock returns in companies within the non-cyclical consumer sector listed on the Indonesia stock exchange.
Research methodology:This studi employs a purposive sampling technique, selecting companies that meet specific criteria to examine the relationship between the independent and dependent variabel
Results: The research results show that profitability, leverage and company size have a significant effect on stock returns. Profitability and leverage show a positive influence, indicating that companies with higher profitability and leverage tend to provide better stock returns. In addition, larger company size is also associated with increased stock returns.
Limitations: This study utilizes data from companies in the non-cyclical consumer sector listed on the Indonesia stock exchange
Contribution: These findings are expected to serve as valuable insights for investors when making investment decisions in the non-cyclical cosumer sector.
Downloads

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Almawadi, I. (2022). Prediksi IHSG 2023 di Level 7.880, Mirae Sekuritas: Ditopang Sektor Consumer non-Cyclical dan Financial. Voi.Id. https://voi.id/ekonomi/233999/prediksi-ihsg-2023-di-level-7-880-mirae-sekuritas-ditopang-sektor-consumer-non-cyclical-dan-financial
Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(6).
Cahyaningtyas, A. R. (2015). Pengaruh Corporate Governance Perception Index Terhadap Nilai Perusahaan Dan Kinerja Keuangan Perusahaan. In Diponegoro Journal of Accounting (Vol. 8, Issue 4).
Carolina Candra, C. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham Syariah Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2016 - 2020. Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 1–14. http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/lucrum/index
Dwicahyani, D., Rate, V. P., & Jan, H. B. A. (2022). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, KepemilikanManajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai PerusahaanPerusahaan Consumer Non-Cyclicals. Jurnal EMBA , 10(4), 275–286.
Fikri Aulian Filman, D. R. (2024). The influence of debt policy , dividend policy and profitability on the value of Manufacturing Companies in Indonesia for the. 7(4).
Imronudin, I., Waskito, J., Cantika, I. B., & Sofiardhani, G. (2023). The Effect of Liquidity and Capital Structure to Increase Firm Value Through Increasing Financial Performance. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 7(3), 345–354. https://doi.org/10.23917/reaksi.v7i3.22174
Khandelwal, V., Tripathi, P., Chotia, V., Srivastava, M., Sharma, P., & Kalyani, S. (2023). Examining the Impact of Agency Issues on Corporate Performance: A Bibliometric Analysis. Journal of Risk and Financial Management, 16(12). https://doi.org/10.3390/jrfm16120497
Lase, L. P. D., Telaumbanua, A., & Harefa, A. R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan Rasio Profitabilitas. Jurnal Akuntansi, Manajemen, Dan Ekonomi (JAMANE), 1(2), 254–260.
Modal, S. P. (n.d.). No Title.
Mulyawan, S. (2017). Manajemen Keuangan Setia Mulyawan pdf. In 1-48.
Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 149–160. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.3021
Ningsih, R. A., & Soekotjo, H. (2017). Pengaruh Struktur Modal , Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6, 1–17.
Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., RyanSyahputra, M., Khrisnawati, N., & Saputri, Y. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60–68.
ojk. (2023). Siaran Pers: Pasar Modal Indonesia Terus Tumbuh di Tengah Dinamika Global. https://pasarmodal.ojk.go.id/Announcement/Detail/1be55a27-c67b-4339-8dd0-56bcaf0b6c5b
Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 121–132. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312
Rizqia, D. A., Aisjah, S., Program, P., & Java, E. (2013). Effect of Managerial Ownership , Financial Leverage , Profitability , Firm Size , and Investment Opportunity on Dividend Policy and Firm Value. Research Journal of Finance and Accounting, 4(11), 120–130.
Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, Dan Bisnis, 2(1), 1–13. https://doi.org/10.35912/rambis.v2i1.956
Saputra, D., Ismail, T., & Zukhri, N. (2024). Pengaruh Financial Distress pada Trade Credit Provisions pada Perusahaan Manufaktur di BEI ( The Effect of Financial Distress on Trade Credit Provisions in Manufacturing Companies on the IDX ). 5(2), 165–178.
Simanjuntak, D. F. (2021). Pengaruh return on asset, return on equity, debt to equity ratio dan ukuran perusahaan terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman di bursa efek indonesis periode 2014-2018. Jurnal Kewirausahaan, Akuntansi, Dan Manajemen Tri Bisnis, 3(1), 45–78.
Suwardika, I. N. A., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, pertumbuhan perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan properti. 6(3), 1248–1277.
Syamsudin, S., Setiadi, I., Santoso, D., & Setiany, E. (2020). Capital structure and investment decisions on firm value with profitability as a moderator. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(3), 287–295. https://doi.org/10.23917/reaksi.v5i3.13217
Utama, B. P., Sastrodiharjo, I., & Mukti, A. H. (2023). Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Non Consumer Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(4), 249–261. https://doi.org/10.35912/jakman.v4i4.2305
Wijesundera, A. A. V. I., Weerasinghe, D. A. S., Krishna, T. P. C. R., Gunawardena, M. M. D., & Peiris, H. R. I. (2016). Predictability of stock returns using financial ratios: empirical evidence from Colombo stock exchange. Kelaniya Journal of Management, 4(2), 44–55. https://doi.org/10.4038/kjm.v4i2.7500
- Almawadi, I. (2022). Prediksi IHSG 2023 di Level 7.880, Mirae Sekuritas: Ditopang Sektor Consumer non-Cyclical dan Financial. Voi.Id. https://voi.id/ekonomi/233999/prediksi-ihsg-2023-di-level-7-880-mirae-sekuritas-ditopang-sektor-consumer-non-cyclical-dan-financial
- Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Likuiditas terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(6).
- Cahyaningtyas, A. R. (2015). Pengaruh Corporate Governance Perception Index Terhadap Nilai Perusahaan Dan Kinerja Keuangan Perusahaan. In Diponegoro Journal of Accounting (Vol. 8, Issue 4).
- Carolina Candra, C. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Arus Kas Operasi Terhadap Return Saham Syariah Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Periode 2016 - 2020. Jurnal Bisnis Terapan, 2(4), 1–14. http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/lucrum/index
- Dwicahyani, D., Rate, V. P., & Jan, H. B. A. (2022). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, KepemilikanManajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai PerusahaanPerusahaan Consumer Non-Cyclicals. Jurnal EMBA , 10(4), 275–286.
- Fikri Aulian Filman, D. R. (2024). The influence of debt policy , dividend policy and profitability on the value of Manufacturing Companies in Indonesia for the. 7(4).
- Imronudin, I., Waskito, J., Cantika, I. B., & Sofiardhani, G. (2023). The Effect of Liquidity and Capital Structure to Increase Firm Value Through Increasing Financial Performance. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 7(3), 345–354. https://doi.org/10.23917/reaksi.v7i3.22174
- Khandelwal, V., Tripathi, P., Chotia, V., Srivastava, M., Sharma, P., & Kalyani, S. (2023). Examining the Impact of Agency Issues on Corporate Performance: A Bibliometric Analysis. Journal of Risk and Financial Management, 16(12). https://doi.org/10.3390/jrfm16120497
- Lase, L. P. D., Telaumbanua, A., & Harefa, A. R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan Rasio Profitabilitas. Jurnal Akuntansi, Manajemen, Dan Ekonomi (JAMANE), 1(2), 254–260.
- Modal, S. P. (n.d.). No Title.
- Mulyawan, S. (2017). Manajemen Keuangan Setia Mulyawan pdf. In 1-48.
- Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 149–160. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.3021
- Ningsih, R. A., & Soekotjo, H. (2017). Pengaruh Struktur Modal , Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6, 1–17.
- Nirawati, L., Samsudin, A., Stifanie, A., Setianingrum, M. D., RyanSyahputra, M., Khrisnawati, N., & Saputri, Y. (2022). Profitabilitas dalam Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(1), 60–68.
- ojk. (2023). Siaran Pers: Pasar Modal Indonesia Terus Tumbuh di Tengah Dinamika Global. https://pasarmodal.ojk.go.id/Announcement/Detail/1be55a27-c67b-4339-8dd0-56bcaf0b6c5b
- Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 121–132. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i2.1312
- Rizqia, D. A., Aisjah, S., Program, P., & Java, E. (2013). Effect of Managerial Ownership , Financial Leverage , Profitability , Firm Size , and Investment Opportunity on Dividend Policy and Firm Value. Research Journal of Finance and Accounting, 4(11), 120–130.
- Sahdiah, F. H., & Komara, F. (2022). Penggunaan Arbitrage Pricing Theory untuk Menganalisis Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2021. Reviu Akuntansi, Manajemen, Dan Bisnis, 2(1), 1–13. https://doi.org/10.35912/rambis.v2i1.956
- Saputra, D., Ismail, T., & Zukhri, N. (2024). Pengaruh Financial Distress pada Trade Credit Provisions pada Perusahaan Manufaktur di BEI ( The Effect of Financial Distress on Trade Credit Provisions in Manufacturing Companies on the IDX ). 5(2), 165–178.
- Simanjuntak, D. F. (2021). Pengaruh return on asset, return on equity, debt to equity ratio dan ukuran perusahaan terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman di bursa efek indonesis periode 2014-2018. Jurnal Kewirausahaan, Akuntansi, Dan Manajemen Tri Bisnis, 3(1), 45–78.
- Suwardika, I. N. A., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, pertumbuhan perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan properti. 6(3), 1248–1277.
- Syamsudin, S., Setiadi, I., Santoso, D., & Setiany, E. (2020). Capital structure and investment decisions on firm value with profitability as a moderator. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(3), 287–295. https://doi.org/10.23917/reaksi.v5i3.13217
- Utama, B. P., Sastrodiharjo, I., & Mukti, A. H. (2023). Pengaruh Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Non Consumer Cyclicals yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 4(4), 249–261. https://doi.org/10.35912/jakman.v4i4.2305
- Wijesundera, A. A. V. I., Weerasinghe, D. A. S., Krishna, T. P. C. R., Gunawardena, M. M. D., & Peiris, H. R. I. (2016). Predictability of stock returns using financial ratios: empirical evidence from Colombo stock exchange. Kelaniya Journal of Management, 4(2), 44–55. https://doi.org/10.4038/kjm.v4i2.7500