Pengaruh Return on Asset, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, dan Price Earnings Ratio terhadap Return Saham: Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Property & Real Estate yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023

https://doi.org/10.35912/gaar.v3i1.3537
Published: Nov 14, 2024

Abstract:

Purpose: This research aims to determine the effect of Return on ssets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), and Price to Earning Ratio (PER) on stock returns in property and real estate sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2018 - 2023 period.

Research methodology: The sampling method uses a purposive sampling method by applying certain characteristics so that a total sample of 9 companies is obtained. The test uses multiple linear regression analysis to test the independent variables Return on Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), and Price to Earning Ratio (PER) on the dependent variable, namely stock returns.

Results: Based on the results of the partial t-test, it shows that the ROA and DER variables have a partial effect on stock returns. Meanwhile, ROE and PER have no partial effect on stock returns. Meanwhile, the results of the F-simultaneous hypothesis test show that return on assets, return on equity, debt to equity ratio, and price earnings ratio have a simultaneous effect (together) on stock returns with a significant value of 0.00<0.05.

Limitations: This study is limited to 9 companies in the property and real estate sector and the 2018-2023 period, so the results may not fully represent the entire industry or broader market conditions.

Contribution: This study aims to provide practical insights for companies in enhancing stock returns and attracting investors, while offering investors key financial ratios for informed decision-making. It also serves as a reference for future research.

Keywords:
1. ROA
2. ROE
3. DER
4. PER
5. Stock returns
6. Property and real estate
Authors:
1 . Dony Heryaman
2 . Lawe Anasta
View PDF
How to Cite
Heryaman, D., & Anasta, L. (2024). Pengaruh Return on Asset, Return on Equity, Debt to Equity Ratio, dan Price Earnings Ratio terhadap Return Saham: Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Property & Real Estate yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023 . Goodwood Akuntansi Dan Auditing Reviu, 3(1), 15–29. https://doi.org/10.35912/gaar.v3i1.3537
Download Citation
  1. Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
  2. BibTeX

Downloads

Download data is not yet available.
Issue & Section
Vol. 3 No. 1 (2024): November
Articles
References

    Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on asset, return on equity, dan earning per share berpengaruh terhadap return saham. Udayana University.

    Anasta, L. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Economic Value Added, Market Value Added Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi Perpajakan Dan Audit, 3(1), 1-9.

    Anggraini, M. A., Rapini, T., & Riawan, R. (2023). Analisis Rasio Keuangan Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Tahun 2016–2020. Goodwood Akuntansi dan Auditing Reviu, 1(2), 97-107.

    Capellán, R. U., Ollero, J. L. S., & Pozo, A. G. (2021). The influence of the real estate investment trust in the real estate sector on the Costa del Sol. European Research on Management and Business Economics, 27(1), 100133.

    Devi, N., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Roe, Der, Per, dan nilai tukar terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4183.

    Ginting, A. M. P., & Gularso, K. (2023). The Effect Of Exchange Rate Towards On Stock Returns Mediated By Fundamental Factors (Study On Stocks Of Telecommunications Sub-Sector Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange). Journal Research of Social Science, Economics, and Management, 3(3), 770-797.

    Hertina, D., & Saudi, M. H. M. (2019). Stock return: Impact of return on asset, return on equity, debt to equity ratio and earning per share. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 6(12), 93-104.

    Jufrizen, J., & Al Fatin, I. N. (2020). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, Return On Assets Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi. Jurnal Humaniora: Jurnal ilmu sosial, ekonomi dan hukum, 4(1), 183-195.

    Kuncorowati, F. P., Miqdad, M., & Roziq, A. (2021). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan good corporate governance terhadap pengungkapan corporate sosial responsibilty dan dampaknya terhadap abnormal return pada perusahaan LQ45. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 22(1), 78-94.

    Liwe, A. G. (2023). Stock risk and return before and during the Covid-19 pandemic. The Contrarian: Finance, Accounting, and Business Research, 2(2), 61-66.

    Nihayah, A. Z. (2019). Pengolahan Data Penelitian Menggunakan Software SPSS 23.0.

    Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 149-160.

    Nirmalasari, L. (2018). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia (JMBI), 7(1), 46-61.

    Nurhikmawaty, D., Isnurhadi, I., Widiyanti, M., & Yuliani, Y. (2020). The effect of debt to equity ratio and return on equity on stock return with dividend policy as intervening variables in subsectors property and real estate on BEI. Edunomic: Jurnal Ilmiah Pendidikan Ekonomi Fakultas Keguruan Dan Ilmu Pendidikan, 8(2), 72-85.

    Parawansa, D. S., Rahayu, M., & Sari, B. (2021). Pengaruh ROA, DER, dan SIZE terhadap Return Saham pada Perusahaan yang terdaftar di BEI. IKRAITH-EKONOMIKA, 4(2), 1-10.

    Perdananingrum, R. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Dividen Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER) dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014). Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi, 7(2).

    Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 121-132.

    Primita, J., & Rolanda, I. (2024). Pengaruh Total Asset Turnover, Return on Asset, Struktur Aset, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang. Goodwood Akuntansi dan Auditing Reviu, 2(2), 61-72.

    Rahmawati, Y., & Hadian, H. N. (2022). The influence of debt equity ratio (DER), earning per share (EPS), and price earning ratio (PER) on stock price. International Journal of Financial, Accounting, and Management, 3(4), 289-300.

    Rizky, N. A., Tricahyadinata, I., & Judiarni, J. A. (2018). Analisis faktor fundamental terhadap harga saham pada perusahaan sub sektor property and real estate building yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 10(2), 129-135.

    Rochman, I. Y. A., & Andayani, S. (2023). Teori Sinyal Dalam Anomali Window Dressing 2022 Dan Penurunan Risiko Kredit Macet Pada Subsektor Perbankan: Studi Kasus Isu Resesi 2023. Akuntansi, 2(3), 109-122.

    Saputra, F. (2022). Analysis Effect Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Price Earning Ratio (PER) on Stock Prices of Coal Companies in the Indonesia Stock Exchange (IDX) Period 2018-2021. Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting, 3(1), 82-94.

    Setiawanta, Y., & Hakim, M. A. (2019). Apakah sinyal kinerja keuangan masih terkonfirmasi?: Studi empiris lembaga keuangan di PT. BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(2), 289-312.

    Setiyono, E., & Amanah, L. (2016). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(5).

    Setyarini, P. W., Mardiyati, U., & Dalimunthe, S. (2020). Pengaruh Return on Equity (ROE) dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Keuangan, 1(2), 348-357.

    Simorangkir, R. T. M. C. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Pertambangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 21(2), 155-164.

    Sugiyono. (2021). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D.

    Supriantikasari, N., & Utami, E. S. (2019). Pengaruh return on assets, debt to equity ratio, current ratio, earning per share dan nilai tukar terhadap return saham (studi kasus pada perusahaan go public sektor barang konsumsi yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, 5(1), 49-66.

  1. Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on asset, return on equity, dan earning per share berpengaruh terhadap return saham. Udayana University.
  2. Anasta, L. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Economic Value Added, Market Value Added Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi Perpajakan Dan Audit, 3(1), 1-9.
  3. Anggraini, M. A., Rapini, T., & Riawan, R. (2023). Analisis Rasio Keuangan Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Tahun 2016–2020. Goodwood Akuntansi dan Auditing Reviu, 1(2), 97-107.
  4. Capellán, R. U., Ollero, J. L. S., & Pozo, A. G. (2021). The influence of the real estate investment trust in the real estate sector on the Costa del Sol. European Research on Management and Business Economics, 27(1), 100133.
  5. Devi, N., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Roe, Der, Per, dan nilai tukar terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4183.
  6. Ginting, A. M. P., & Gularso, K. (2023). The Effect Of Exchange Rate Towards On Stock Returns Mediated By Fundamental Factors (Study On Stocks Of Telecommunications Sub-Sector Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange). Journal Research of Social Science, Economics, and Management, 3(3), 770-797.
  7. Hertina, D., & Saudi, M. H. M. (2019). Stock return: Impact of return on asset, return on equity, debt to equity ratio and earning per share. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 6(12), 93-104.
  8. Jufrizen, J., & Al Fatin, I. N. (2020). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, Return On Assets Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi. Jurnal Humaniora: Jurnal ilmu sosial, ekonomi dan hukum, 4(1), 183-195.
  9. Kuncorowati, F. P., Miqdad, M., & Roziq, A. (2021). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan good corporate governance terhadap pengungkapan corporate sosial responsibilty dan dampaknya terhadap abnormal return pada perusahaan LQ45. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 22(1), 78-94.
  10. Liwe, A. G. (2023). Stock risk and return before and during the Covid-19 pandemic. The Contrarian: Finance, Accounting, and Business Research, 2(2), 61-66.
  11. Nihayah, A. Z. (2019). Pengolahan Data Penelitian Menggunakan Software SPSS 23.0.
  12. Nima, R. V. R. (2024). Studi Harga Saham Pasca IPO di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 149-160.
  13. Nirmalasari, L. (2018). Analisis Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Property, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia (JMBI), 7(1), 46-61.
  14. Nurhikmawaty, D., Isnurhadi, I., Widiyanti, M., & Yuliani, Y. (2020). The effect of debt to equity ratio and return on equity on stock return with dividend policy as intervening variables in subsectors property and real estate on BEI. Edunomic: Jurnal Ilmiah Pendidikan Ekonomi Fakultas Keguruan Dan Ilmu Pendidikan, 8(2), 72-85.
  15. Parawansa, D. S., Rahayu, M., & Sari, B. (2021). Pengaruh ROA, DER, dan SIZE terhadap Return Saham pada Perusahaan yang terdaftar di BEI. IKRAITH-EKONOMIKA, 4(2), 1-10.
  16. Perdananingrum, R. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Dividen Payout Ratio (DPR), Debt to Equity Ratio (DER) dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014). Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi, 7(2).
  17. Pradnyawati, S. O. (2024). Faktor Determinan Kinerja Keuangan pada Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan di Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(2), 121-132.
  18. Primita, J., & Rolanda, I. (2024). Pengaruh Total Asset Turnover, Return on Asset, Struktur Aset, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kebijakan Hutang. Goodwood Akuntansi dan Auditing Reviu, 2(2), 61-72.
  19. Rahmawati, Y., & Hadian, H. N. (2022). The influence of debt equity ratio (DER), earning per share (EPS), and price earning ratio (PER) on stock price. International Journal of Financial, Accounting, and Management, 3(4), 289-300.
  20. Rizky, N. A., Tricahyadinata, I., & Judiarni, J. A. (2018). Analisis faktor fundamental terhadap harga saham pada perusahaan sub sektor property and real estate building yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 10(2), 129-135.
  21. Rochman, I. Y. A., & Andayani, S. (2023). Teori Sinyal Dalam Anomali Window Dressing 2022 Dan Penurunan Risiko Kredit Macet Pada Subsektor Perbankan: Studi Kasus Isu Resesi 2023. Akuntansi, 2(3), 109-122.
  22. Saputra, F. (2022). Analysis Effect Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Price Earning Ratio (PER) on Stock Prices of Coal Companies in the Indonesia Stock Exchange (IDX) Period 2018-2021. Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting, 3(1), 82-94.
  23. Setiawanta, Y., & Hakim, M. A. (2019). Apakah sinyal kinerja keuangan masih terkonfirmasi?: Studi empiris lembaga keuangan di PT. BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(2), 289-312.
  24. Setiyono, E., & Amanah, L. (2016). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(5).
  25. Setyarini, P. W., Mardiyati, U., & Dalimunthe, S. (2020). Pengaruh Return on Equity (ROE) dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Keuangan, 1(2), 348-357.
  26. Simorangkir, R. T. M. C. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Pertambangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 21(2), 155-164.
  27. Sugiyono. (2021). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D.
  28. Supriantikasari, N., & Utami, E. S. (2019). Pengaruh return on assets, debt to equity ratio, current ratio, earning per share dan nilai tukar terhadap return saham (studi kasus pada perusahaan go public sektor barang konsumsi yang listing di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, 5(1), 49-66.